Bom, ja to vendo isso a 10 anos, e nego ainda pergunta. Então juntei umas informações aqui e espero que agora vocês intendam o que é o "Proxy".
1 - Bom, primeiramente isso não passa de uma ponte, que recebe e envia os dados da sua conexão para onde está sendo hostiado e hospedado o jogo em questão. Nesse caso funcionaria da seguinte forma:
Sua Casa ----- > Servidor PROXY -----> Servidor do Tibia.
O proxy funcionaria nesse caso como um atalho, que faz com que as informações que foram enviadas da sua conexão possam ser respondidas de uma maneira mais rápida pelo servidor hoster
2 - Depois desse blábláblá todo, esse troço é seguro?
Sim, e MUITO! Os servidores de proxy trabalham com uma ponte de dados criptografada em SSH, ou seja, como disse o amigo ali em cima, a unica coisa que a pessoa pode ver é o sinal, mais NADA.
3 - Mais que diabos é SSH?
O SSH (Secure Shell) é um programa para logar em um outro computador usando uma rede, para executar comandos em uma máquina remota, e para mover arquivos de um computador para outro. Ele fornece autenticação forte e comunicação segura sobre canais inseguros.
4 - O proxy faz diferença, sim ou não?
Sim, faz diferença, pois formando essa ponte de tráfego mais rápida de Envio/Recibo de dados, sua latência no game diminui drásticamente, fazendo como se você tivesse do lado do hoster.
5 - O tibia permite isso?
Sim, não tem nenhuma lei ou regra que inibi o uso de servidores proxys para diminuir sua latência no tibia, e isso ja foi postado o link com o CM falando no forum oficial.
Bom, espero que depois disso, tenham entendido melhor o que é o proxy

:*:*:* s2 pra vcs HUAHUAH